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工商時報

曾一度持有玉山金控逾8％以上的國泰人壽，去年底已將持股降到4％以下，這應是10年來國壽持有玉山金新低水位，國泰金控發言人李偉正表示，原本國壽對玉山金是「策略性持股」，但在2006年已改為「財務性投資」。

　國壽表示，目前持股水位是以投資獲利為考量。

　2008、2009年都位列玉山金控第一大法人股東的國壽，去年12月底持有玉山金的股數從15.6萬張，降為14.4萬張，持股比重也由4.27％降為3.79％，僅排上玉山金第三大法人股東。

　玉山金最新公布的年報顯示，到去年底第一大法人股東是保誠人壽，持有15.1萬張，持股比重3.98％，保誠人壽是在2004年斥資8,000萬美元，入股玉山金5％，是玉山金引進的外資策略夥伴，在當時也被市場視為玉山金的「白衣騎士」，要抵擋其他金融機構的惡意併購，玉山銀行目前仍獨賣保誠人壽的保單。

　玉山金的第二大法人股東則是匯豐（台灣）託管HSBC證券亞洲受託人有限公司，持股14.4萬張，占率3.8％，這個投資機構2009年亦是差不多的持股水位，當時排名第三大法人股東。

　而玉山金法人董事及主要大股東，如榮淵投資占股3.74％、信康投資占股2.62％、英屬維京群島商康威爾投資台灣分公司則占股1.8％，分居第四、五、十大股東；玉山金全體董事共持股29.6萬張，約占股7.8％，若加計信康、康威爾及相關員工持股，經營層可掌握的股份，約在15％到20％之間。

　國壽從1999年投資玉山銀4％多股份開始，投資至少已10多年，也曾出任玉山銀董事，後來也不斷加碼，市場曾一度傳出，若加計國泰集團其他子公司，則國泰集團對玉山銀持股有15％到20％。

　國壽原本將玉山金持股列為策略性投資，未曾減碼，但後來金管會限制壽險業投資股票，不得出任被投資公司董監事後，國壽在2006年即將玉山金改為財務性投資，但持股仍是有一定水位，去年底將玉山金持股水位降到4％以下，比重應是這10多年來，首次最低水位。

　李偉正表示，目前國壽就是將玉山金視為財務性投資，將視市場行情加減碼，目前國壽台股投資部位中，也已無策略性持股部位。