2011/07/18 09:52 時報資訊
【時報-台北電】個股分析：
一、越峰 (8121) ：
1.生產被動元件電感之鐵芯及鐵粉起家，2007 年開始切入藍寶石晶棒之生產。藍寶石晶棒營收比重則由09 年之5%大幅躍升至10年的28%，11年預期可再提升至40％，下游客戶為國內切晶廠兆遠、兆晶、晶美及合晶等。
2.目前藍寶石晶棒月產能約300Kmm，毛利率約為70％，到2011年底估計晶棒價格會由20降至15美元/mm，跌幅約25％，毛利率也會降至60％，但產能會擴增至500 Kmm，將可抵消價格對獲利的衝擊。
3.2011年EPS預估可由2010年的6.62元成長至8.12元，成長率達23%，2Q11有可能為2011年獲利的谷底（預估為1.67元），3Q11EPS有機會挑戰2元。(日盛投顧)
二、玉山金 (2884) ：
1.新銀行唯一單獨延續至今者，存放利差接近2008年水準，玉山銀行資產品質持續改善且優於產業平均，1Q2011 逾放比持續下降8BPs至0.31%，呆帳覆蓋率則自154.4%提高至189.8%。
2.東莞辦事處於1H2010成立，目前已送件金管會申請升格分行中，預計2011年底成立，使2012年為一完整會計年度，2013年將開始承做人民幣業務。將與大陸當地銀行進行策略聯盟並簽署協議，目前已與浙商銀行完成簽署，並即將與中國銀行簽署MOU。
3.2011年EPS預估由2010年的1.04成長至1.36元，YoY+31%.。(日盛投顧)
三、台聚 (1304) ：
1.產品包含HDPE、LLDPE、LDPE 及EVA，一廠年產10萬噸LDPE/EVA，製程可互相轉換；二廠年產13 萬噸HDPE/LLDPE，亦可互相轉換製程。
2.EVA(乙烯醋酸乙烯酯共聚合樹脂)主要應用於鞋材、熱熔膠、太陽能封裝膜等。太陽能2010年全球市場約17GW，預估今年將成長至19.7GW，成長率15.8%，預估對EVA封裝膜需求可望由12-13 萬噸成長至14-15萬噸。
3.太陽能EVA毛利率較一般EVA產品高5-10%，預估目前毛利率可高達45-50%；台聚於去年正式出貨太陽能EVA 粒，出貨量由1H10僅1600噸成長至2H10一個月出貨可達1000 噸，1H11出貨量約1500-1700噸/月，未來出貨量將每季成長，預計2H11月出貨量將提高至2500噸。2011年EPS預估可由2010年的3.41成長至4.54元，成長率達33%。(日盛投顧)
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